2020，互聯(lián)網(wǎng)大變天

　　來源：深燃財經(ID：shenrancaijing)

　　在疫情肆虐全球、中美摩擦頻繁的2020年，沒有什么是一成不變的。

　　餐飲巨頭海底撈上半年虧了近10億，而去年同期的業(yè)績是盈利9億多;影視巨頭華誼兄弟上半年營收同比跌去近7成，幸好《八佰》及時上映得以續(xù)命;航空巨頭也很慘，國航、東航、南航上半年分別虧損94億、85億、81億，而去年同期他們都是盈利的;旅游巨頭攜程光第一季度就虧了54億元(去年同期盈利46億元)，第二季度估計也好不到哪里去……教育、外貿、體育、地產等行業(yè)也是哀嚎一片。

　　大勢之下，有沒有行業(yè)能夠獨善其身?還真有，那就是互聯(lián)網(wǎng)。

　　深燃財經統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中國互聯(lián)網(wǎng)市值前10的企業(yè)，累計總市值從2019年12月31日的13678億美元上升到了21721億美元(截至2020年8月29日)，漲幅高達58.8%。其中，千億美金俱樂部(市值超過1000億美金的中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司)的成員由2名(阿里巴巴和騰訊)增長到5名(新增美團點評、京東、拼多多);百億美金俱樂部的成員數(shù)量也由18名增長到了27名。

　　這邊風景獨好的主要原因是，大部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以線上業(yè)務為主，受到疫情的影響較小，游戲、電商、外賣等產業(yè)甚至還會迎來階段性利好。而在各國為了刺激經濟大量印發(fā)貨幣、主動“放水”的大背景下，股市空前熱鬧，不少資金涌向了整體向好的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

　　不夸張地說，2020年對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，就是搶錢的一年。

　　嗅到金錢味道的大有人在。繼阿里巴巴之后，網(wǎng)易、京東先后赴港二次上市，新圈了一筆錢。還沒上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也都在修改自己的上市計劃表。市值有可能超過2000億美元的螞蟻集團正在緊鑼密鼓地籌備上市，規(guī)模接近螞蟻的字節(jié)跳動也被傳聞正在籌備上市(不過眼前最棘手的問題是保衛(wèi)Tiktok)，滴滴、京東金融等超級獨角獸也都有上市傳聞。已經捷足先登的新造車行業(yè)，為大家指明了方向。蔚來今年股價大漲，走出了去年的破產質疑，理想、小鵬先后上市，市值均遠超100億美元。

　　多年后回首2020年，你一定會發(fā)現(xiàn)這是互聯(lián)網(wǎng)歷史上標志性的一年。這一年，超級巨頭不斷鞏固自己的地位，準巨頭正式成為巨頭，以往的格局、趨勢、玩法，都在被顛覆。

　　互聯(lián)網(wǎng)，真的變天了。

　　1 格局之變 騰訊系合圍阿里、新巨頭前來攪局

　　我們先來對比一下中國互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)市值TOP10的名單。

　　2019年12月31日，趴在這份名單上的，除了AT雙雄(阿里和騰訊)，其他企業(yè)的市值都未達到1000億美元。第三名美團點評，其市值僅約為阿里巴巴的1/8、騰訊的1/6。整體呈現(xiàn)出的，還是“兩超多強”的局面。

　　而在2020年8月29日，美團、京東、拼多多的市值都已越過1000億美元。同時，第三名美團與AT縮小了差距，其市值約為阿里的1/4、騰訊的1/3。有趣的是，前五名里，美團、京東、拼多多都被認為是“騰訊系”企業(yè)，他們與騰訊一起，對阿里巴巴形成了“合圍”之勢。

　　阿里必須警惕。與10年前BAT時代三分天下、劃江而治，百度專注搜索、阿里專注電商、騰訊專注游戲不同的是，如今的騰訊和騰訊系企業(yè)，與阿里的業(yè)務不再涇渭分明。騰訊與阿里在支付、金融、投資等領域都有短兵相接，美團在本地生活領域對抗阿里旗下的餓了么、京東對抗天貓、拼多多對抗淘寶。

　　阿里的好消息是，“援兵”就要到了。上周，螞蟻集團在港交所、上交所同時披露招股文件，有消息稱，螞蟻上市的目標估值為2250億美元。如果順利達成，螞蟻將會與美團爭奪老三的位置。

　　獨立陣營里，網(wǎng)易、小米和好未來比較穩(wěn)健、呈現(xiàn)出與大盤一起上漲的趨勢，百度、三六零等老牌玩家地位告急，一個徘徊在前十名邊緣，一個已經跌到十五名之后。新晉玩家貝殼，則以568億美元的市值排到了第八。

　　倘若字節(jié)跳動和滴滴也能在今年成功上市，TOP10的榜單又會發(fā)生新的變數(shù)。這兩家“與AT談戀愛但不結婚”的企業(yè)，未來有可能成為新的攪局者。而在較為松散的騰訊系聯(lián)盟內部，互相競爭、擦槍走火也時有發(fā)生，美團、京東、拼多多，誰不想成為AT之外的第三極呢?總而言之，超級巨頭雙雄對抗的局面已經一去不復返，互聯(lián)網(wǎng)的權力格局正在打破重組。

　　在這個進程里，不進則退，原地踏步就是掉隊。深燃財經統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年12月31日，中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值排名前10的企業(yè)，累計總市值為13678億美元;到了2020年8月29日，這個數(shù)字變成了21721億美元，上漲58.8%。其中，美團漲了165%，京東、拼多多漲了143%。

　　截至2020年8月29日，市值超過100億美元的中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司數(shù)量為27家，而去年年底只有18家。跟誰學、B站，以及蔚來、理想、小鵬，成為百億美金俱樂部里的新面孔。跟誰學迎著海外機構的做空不斷上漲，B站破圈為其帶來了二次爆發(fā)，而在去年資金鏈告急、到處找錢的蔚來，今年成了資本市場的寵兒，理想、小鵬也跟著一飛沖天，在二級市場募到了足夠多的錢。

　　從資本寒冬到資本盛夏，這轉變也來得太快了。

　　2 趨勢之變 消費互聯(lián)網(wǎng)還沒死、產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還沒來

　　最近幾年，“消費互聯(lián)網(wǎng)已死、產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)當立”的呼聲不絕于耳。而2020年給大家重新上了一課。

　　先來簡單粗暴地區(qū)分一下這兩個概念：消費互聯(lián)網(wǎng)是面向普通消費者的互聯(lián)網(wǎng)，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是面向企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)。兩年前，騰訊宣布組織架構大調整，馬化騰喊出了全面轉型產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的口號，引發(fā)了全社會關注。創(chuàng)業(yè)者和投資人也相繼做了跟進，紛紛把企業(yè)服務當做互聯(lián)網(wǎng)的新風口。他們的共識是，流量主導的消費互聯(lián)網(wǎng)紅利已盡，利用新技術改造傳統(tǒng)企業(yè)則空間無限。

　　2020年的實際情況如何呢?

　　迄今為止，今年最火的領域有：以抖音快手視頻號為代表的短視頻，以淘寶抖音為代表的直播帶貨，以跟誰學猿輔導為代表的在線教育，以及與疫情強相關的在線辦公、生鮮電商，和關注年輕人需求的各類產品(比如B站)。這些領域的火爆告訴我們，沒有老去的行業(yè)，只有更年輕的人群，如何更新現(xiàn)有的產品，滿足年輕人群的需求，才是巨頭們應該思考的問題。

　　大勢之下，巨頭們的身體都很誠實。騰訊在微視之外，通過微信視頻號殺入短視頻領域，還加碼快手抗衡阿里支持的抖音;淘寶、京東、拼多多都在激進布局直播帶貨;字節(jié)跳動把教育業(yè)務作為戰(zhàn)略重點，號稱要擴招1萬人;生鮮電商方面，美團和每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、京東到家等對手激戰(zhàn)正酣……

　　消費互聯(lián)網(wǎng)風光依舊的同時，前幾年行業(yè)高喊的“互聯(lián)網(wǎng)+”迎來收獲期。貝殼是“互聯(lián)網(wǎng)+房地產”的典型代表，2019年在其平臺上成交的房子價值高達2.12萬億，約占市場總額的10%，壟斷性優(yōu)勢使其股票在上市后很快就上漲翻倍;新造車則是“互聯(lián)網(wǎng)+汽車”的典型應用，特斯拉最近一年銷量和市值節(jié)節(jié)攀高、風光無限，其中國學徒蔚來、理想、小鵬也跟著受益，他們一起度過了最艱難的摸索期，正在資本的加持下攻城略地;交通、農業(yè)、金融、醫(yī)療，也有吸收了互聯(lián)網(wǎng)技術的新獨角獸不斷涌現(xiàn)……

　　當然，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也不是謊言。以騰訊為例，其2020年第二季度“金融科技及企業(yè)服務”收入298.62億元，增速雖然不及游戲業(yè)務，但也表現(xiàn)出了很強的韌性。不過，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)眼下還是巨頭們的獵場，更多的企業(yè)還要在純線上的消費互聯(lián)網(wǎng)、以及線上線下結合的互聯(lián)網(wǎng)+里尋找自己的機會。

　　3 玩法之變 練內功、講故事，一個都不能少

　　中臺依舊熱鬧。

　　今年以來，阿里進行了數(shù)次架構調整。先是本地生活服務公司調整為三大事業(yè)群和三大事業(yè)部。具體而言，口碑和餓了么融合并調整為三個事業(yè)群：到家、到店、商家中臺和創(chuàng)新;另有三個事業(yè)部：物流事業(yè)部(即時配送事業(yè)部)，新零售和生活服務。調整后，中臺將統(tǒng)一收集，產品將統(tǒng)一歸至一個大團隊。后來，阿里健康、阿里大文娛、飛豬也都有過人事和組織結構的調整。

　　騰訊也在中臺方面動作不斷。年初，騰訊宣布啟動“SaaS技術聯(lián)盟”，聯(lián)合金蝶、用友、有贊、微盟、銷售易等外部SaaS廠商，以及企業(yè)微信、騰訊會議、企點等騰訊內部SaaS產品，共建技術中臺。在此之前，騰訊還發(fā)布了搭建教育中臺的相關戰(zhàn)略。

　　中臺，其實要解決的是大企業(yè)內部和外部“重復造輪子”的問題，是在行業(yè)增長速度放緩的大背景下，向內部要效率的必然之舉。

　　與之呼應的另一個策略是“反腐”。有統(tǒng)計顯示，2020年上半年，有10家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)曝出約60起腐敗舞弊案件，這些企業(yè)包括百度、喜馬拉雅、美團、京東、拼多多、大疆、字節(jié)跳動、滴滴、阿里等。在日漸常態(tài)化的互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)反腐背后，同樣是練內功、要效率的意圖。畢竟，在前兩年的資本寒冬預期里，所有人都要做好勒緊腰帶過日子的準備。

　　但眼下不斷上漲的股市行情，正在改變一些企業(yè)的戰(zhàn)略重心。如果能通過資本快速擴張，又何必苦煉內功?

　　你看，滴滴就開始講“花小豬”的擴張故事，同樣的玩法、熟悉的套路，扣一個新的帽子，玩得熱情高漲。你很難說，這不是滴滴背后的投資人催促其上市導致的無奈之舉。老實本分如雷軍，也在小米手機賣得不好的情況下，講起了“手機XAIoT”的新故事。

　　資本喜歡擴張，擴張需要故事。早在去年，抖音、快手就開始講“極速版”的故事，其目的無非是燒錢做數(shù)據(jù)、做增長，先達到眼前的目的，至于以后的用戶留存問題，就等以后再面對。

　　總之，2020年的局面比較復雜。一面是傳統(tǒng)行業(yè)的困頓，一面是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的高光;前腳大家剛做好過苦日子的準備，后腳股市的熱錢就砸過來了。

　　冰與火交織，變天是必然的。